Formation introduction aux marchés financiers

Dans le contexte d’une économie décentralisée, ouverte et libre, cette rencontre entre le besoin en financement des entreprises et l’argent disponible s’organise au sein des marchés financiers. L’organisation des échanges et du libre jeu de l’offre et de la demande au sein des marchés financiers nécessite l’intervention des spécialistes de ces marchés de capitaux, des professionnels connaissant bien les rouages de ce système.

Organisation et fonctionnement des marchés financiers

• Le système financier
• Les différents instruments financiers
• La typologie des marchés
• Les fonctions du marché financier
• L’’organisation d’EURONEXT
• Les traits caractéristiques des acteurs
• Le comportement des opérateurs

Rappels de mathématiques financières

• Taux d’intérêt : simples et composés, précomptés et post-comptés
• Échéancier d’’emprunt : in fi ne, zéro-coupon, échéance et amortissement constant
• Capitalisation et actualisation
• Valeur actuelle d’un titre financier, Valeur Actuelle Nette (VAN) et taux actuariel

Identifier les principaux marchés et produits financiers

• Marchés de taux d’intérêt
  • Description des marchés de taux
  • Instruments monétaires au comptant
  • Instruments monétaires à terme : forwardforward et Forward Rate Agreement (FRA)
• Marché obligataire
  • Valeur d’’une obligation : actualisation des flux futurs, cotation « au pied de coupon » et « coupon couru »
  • Risques d’’une obligation : risque de défaut, rating et de taux
  • Gestion obligataire : taux de rendement actuariel à l’’émission, calcul des intérêts courus, déterminants des prix obligataires (maturité et coupon), sensibilité et duration
  • Courbe des taux et taux forwards
• Marché des actions
  • L’’émission d’’actions : augmentation de capital, droit de souscription et droit d’’attribution
  • L’’évaluation par les dividendes / par les multiples
  • Les éléments de gestion des actions : la droite de marché
• Marché des changes
  • La description du marché
  • Le risque de change
  • Le change comptant, le change à terme et les swaps de change
• L’’option
  • Le principe de l’’option
  • Les déterminants du prix de l’’option : valeur intrinsèque et valeur temps
  • Les profils de gains des stratégies optionnelles simples
  • L’’option de change, l’option de taux : cap et floor
  • Les stratégies de couverture
  • Exercice d’’application : analyse d’’une option de change