Formation produits dérivés et structurés de crédit

Réf. : DN-32640
Durée : 2 jours
Tarif : 1890,00  HT

Objectifs

A l’issue de la formation, vous serez capable de :

Contenu de la formation

Les dérivés de crédit sont des produits financiers qui servent à gérer l’exposition au risque de crédit. Ils permettent ainsi aux utilisateurs de transférer le risque relatif au crédit à des tiers, sans transférer l’actif lui-même. L’’utilisation de ces produits permet aux entreprises de se couvrir aussi bien contre le risque commercial que les risques souverains. 

Objectifs de la formation produits dérivés et structurés de crédit : 

Découvrir les fondamentaux de la gestion du risque de crédit. Maîtriser les mécanismes et utilisations des produits dérivés de crédit, des Collateralised Debt Obligation (CDO) et autres produits structurés de crédit. Maîtriser les techniques de couverture à base de produits dérivés et structurés de crédit.

Programme de la formation produits dérivés et structurés de crédit : 

Maîtriser le mécanisme du risque de crédit

  • Les notions de spreads crédit et d’’obligation de référence
  • Les notions de probabilités et de corrélations de défaut
  • Les notions d’’événements de crédit et taux de recouvrement
  • Standardisation des événements de crédit
  • Construire une courbe risquée par la technique de l’asset swap
  • Mesurer l’’impact d’un changement de notation
  • Aspects juridiques et réglementaires

Utiliser les dérivés de crédit pour la couverture

  • Un produit majeur : le Credit Default Swap (CDS)
  • Mécanismes du produit et modes d’’utilisation
  • Motivations des émetteurs et des investisseurs
  • Hypothèses et modèle de valorisation
  • Autres dérivés de crédit : mécanismes et applications
  • First to default baskets
  • Total return swaps
  • Credit linked notes
  • Options sur spreads
  • Construire des stratégies d’’arbitrage à base de CDS
  • Arbitrage de base : CDS versus obligation de référence
  • Arbitrage de valeur relative entre CDS d’’un même secteur
  • Arbitrage de pente de la courbe des spreads émetteurs
  • Arbitrage de la courbe foward des spreads émetteurs

Recourir aux produits structurés de crédit

  • Les Collateralized Debt Obligations (CDO)
  • Les CDO de CDO
  • Les produits à effet de levier
  • Les produits à capital garanti

Public

Traders taux et crédit, gérants et arbitragistes, Sales produits dérivés taux et crédit, Structureurs et risk managers

Pré-requis

Avoir une connaissance des produits financiers

Méthodes pédagogiques

La formation est décomposée en séquences qui respectent une progression pédagogique et agissent sur les trois niveaux d’apprentissage : savoir, savoir-faire et motivation. Notre approche alterne apports théoriques, exercices pratiques et/ou études de cas utilisant des méthodes d’animation actives et permettant une meilleure compréhension des concepts et une appropriation accélérée. Tous les cas pratiques seront adaptés à votre contexte.

Réf. : DN-32640
Durée : 2 jours
Tarif : 1890,00  HT
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*Sous réserve de maintien de la session
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Format Paris - Lille
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Prix 1890 € HT
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